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CFi.CN讯：数据显示，长江电力2026年三季度营收251.3亿元，同比下滑13.5%；归母净利润115.9亿元，同比下降23.4%。核心原因是来水显著偏枯，六座电站发电量同比降14.9%，其中三峡、葛洲坝分别下滑29.2%和17.0%。

近期机构研报指出，短期电量波动属典型气候扰动，不改变公司长期经营逻辑。研报认为，财务费用连续双位数下降——三季度同比降15.2%至19.5亿元，反映债务结构持续优化与融资成本走低；叠加电价保持稳定、折旧周期后仍有价值释放空间，盈利韧性突出。

研报指出，尽管投资收益受参股电厂盈利下滑拖累，公允价值变动转为亏损，但公司现金流充沛、分红能力扎实。当前2026年PE仅21.8倍，低于目标价对应23.1倍，存在约6%上行空间，防御属性在市场波动中愈发凸显。